QE2 Gewinner Forecasting Nicht QE3 Jackson Hole Miracle

2009 und 2010 war die Federal Reserve starken Rückgang der Preise von Vermögenswerten umkehren können durch große Mengen von gedruckten Geld in das globale Finanzsystem über Pumpen quantitativen Lockerung . Mit der 2011 Jackson Hole Rede des Fed gesetzt am 26. August nehmen wir die ETF Gewinner von QE2 vor kurzem überprüft schauen , um zu sehen , ob der Markt die Einführung von QE3 rechnet. Wie die bearish Ähnlichkeiten bis 2008 unsere Ergebnisse unten sind nicht ermutigend für die Aktienmarktbullen. Eine aktuelle Übersicht der QE2 Gewinner gibt eines von zwei Dingen:

  1. Der Markt nicht die Fed glauben, wird in den kommenden Wochen bekannt geben QE3 oder
  2. Der Markt glaubt, dass die deflationären Kräfte in der Wirtschaft so groß sind, dass QE3 nur geringe Auswirkungen auf die Preise von Vermögenswerten haben würde.

Die Fed ihre Absicht deutlich während QE2 Ben Bernankes Äußerungen in Jackson Hole am 27. August umzusetzen telegraphierte 2010. Unsere März 2011 analyse von QE2 Gewinner zeigten , dass Silber (SLV) Preise gewinnen fast 90% von August 2010 bis März 2011 reagierte Tabelle unten wurde ursprünglich März 2011 vorgestellt.

Die 2011 Jackson Hole Bemerkungen der Fed sind für den 26. August geplant; im vergangenen Jahr wurden sie am 27. August gegeben in diesem Jahr die Finanzmärkte Anfang Mai erreichte; im vergangenen Jahr Märkte waren Topping auch im Mai, das heißt, wir kommen ähnlichen Bedingungen in der diesjährigen Jackson Hole Bemerkungen haben, wie wir im Jahr 2010 getan hat.

Die folgende Tabelle zeigt Silber (SLV) neun Kalendertage vor der 2010 Jackson Hole Bemerkungen der Fed. Beachten Sie, wie sich die Märkte wurden marktfreundliche Nachrichten erwarten, angezeigt durch die Silber höher niedrig gemacht vor Jackson Hole 2010.

Die Tabelle unten zeigt Silber zehn Kalendertage vor Jackson Hole 2011. Die Grafik von Silber heute besser aussieht, als es im vergangenen Jahr. Sie könnten die Märkte sind Front-Running die Fed auf eine nochmalige Jackson Hole Wunder für die Vermögenspreise zu sagen versucht werden. Leider für die Bullen und die Weltwirtschaft, der Rest der QE2 Investition Gewinner kein weiteres QE Wunder speichern aus der Fed unterstützen.

Der Ölpreis ist offensichtlich wirtschaftlich empfindlich. In einer Welt, wo die Zentralbanken ihre Druckmaschinen arbeiten, haben Überstunden Papierwährungen am laufenden Band, Öl dient auch als De-facto-Währung (ähnlich Gold). Im vergangenen Jahr neun Kalendertage vor Jackson Hole, mit der Finanzmärkte auf einem feinen Bull / Bear-Linie, Ausrüstung und Dienstleistungen Bestände (siehe unten) wippend wurden einige Zeichen des Lebens zeigt, die Hoffnung auf bessere wirtschaftliche Ergebnisse angezeigt und eine Erwartung von QE2 .

Im Jahr 2011, zehn Kalendertage vor Jackson Hole, Öl-Ausrüstung und Dienstleistungen Bestände aussehen deutlich schwächer Senden von Signalen über die Wirtschaft in Bezug auf und die mögliche Wirksamkeit einer weiteren quantitativen Lockerung (QE3).

Der gesamte Energiesektor (XLE) hatte einen deutlich höheren niedrigen und höheren Hoch vor Jackson Hole 2010, die mit einem optimistischen Ausblick für die Vermögenspreise und der Wirtschaft ausgerichtet hat.

Unterwegs in Jackson Hole 2011, scheinen die Energieaktien schwache wirtschaftliche Ergebnisse zu begünstigen, was ein weiterer Grund, Geld zu haben ist, Edelmetalle (GLD) und Anleihen (TLT) auf der Hand.

Kohle-Aktien (KOL) wurden im Jahr 2010 Straffung als die Fed ihren letzten Schliff auf ihre geplanten Jackson Hole Bemerkungen.

Bei einem ähnlichen Punkt im Jahr 2011, Kohle Aktien, ein großer QE2 Gewinner, schauen ausgesprochen schwach.

Händler, die möglichen Auswirkungen von QE2 antizipieren, angehäuft in Metalle und Minen-Aktien (XME) neun Tage vor Jackson Hole 2010.

Im Jahr 2011 scheinen Händler Metalle und Minen-Aktien zu vermeiden, was darauf hindeutet sie keine nachhaltige Wirkung von irgendwelchen Jackson Hole Bemerkungen antizipieren.

Erdgasvorräte (FCG) gewann fast 50% nach Jackson Hole 2010. Neun Tage vor der Konferenz von 2010, Anzeichen für einen neuen Aufwärtstrend in dem Sektor erscheint.

Heute ist eine Firma Abwärtstrends bleibt an Ort und Stelle in Erdgas-bezogenen Aktien, die günstigen wirtschaftlichen Prognosen in Frage zu stellen scheint.

Einige Fed Front läuft in der natürlichen Ressourcen Bestände (IGE) erschienen stattfinden soll im August 2010.

Keine Zeichen von Frontrunning erscheinen auf der aktuelle Chart der natürlichen Rohstoffaktien.

Landwirtschaftliche Rohstoffe (RJA) wurden antizipieren zukünftige Inflation im Jahr 2010, die die Händler Glauben Presse der Fed Druck hatte anzeigt könnte deflationären Tendenzen umkehren.

Die Preise für Agrarrohstoffe sehen sehr Deflations heute; sie zeigen wenig Vertrauen in die Fähigkeit der Fed in der zweiten Hälfte des Jahres 2011 wieder aufzublasen.

Der Russell 2000 Growth Shares ETF (IWO) gewann mehr als 40%, nachdem der Vorsitzende Ben Bernankes 2010 Jackson Hole Rede. Händler begann vor Bemerkungen zu Bens Positionen 10 Tage zu bauen.

Was auch immer der Russell 2000 zur Zeit rechnet, scheint es nicht zu bullish oder Asset-Preis freundlich sein.

Die immer flüchtigen Halbleitersektor (SMH) malte auch ein Bild von etwas Hoffnung in Jackson Hole 2010 Überschrift.

Zehn Tage vor Jackson Hole 2010, Halbleiter-Aktien schien besorgt über die Verbraucher ihre Geldbörsen in den kommenden Monaten zu öffnen.

Wie die überwiegende Mehrheit der QE2 Begünstigten, die Private-Equity ETF (PSP) wurde Straffung schön im Sommer 2010 auf.

Heute Chart Private Equity hat, dass entschieden Wasserfall-wie Blick so vieler Charts.

Im Sommer 2010 saßen die globalen Finanzmärkte auf einem feinen Bull / Bear – Demarkationslinie wie wir in diesem skizzierten 15. August Video . Die Fed August 2010 Jackson Hole Rede telegraphierte die Absicht der Zentralbank QE2 der Einführung. Die Auswirkungen auf die Preise von Vermögenswerten war dramatisch im Jahr 2010. Auch wenn QE3 angekündigt wird, kann die Wirkung im Jahr 2011. Unsere 2011 viel gedämpfter sein Jackson Hole Strategie der Fed Bemerkungen mit einem offenen Geist zu überprüfen. Wir werden auch die Marktreaktion mit einem offenen Geist zu überprüfen, aber zum Zeitpunkt des Schreibens, unsere Ausrichtung in den jährlichen Sommerkonferenz der Fed Überschrift bleiben defensiv und bearish .